中小银行专项债发行接近尾声。

　　河南省9月10日公布的债券发行信息显示，2021 年河南省支持中小银行发展专项债券发行规模257亿元，期限为10 年。资金用途方面，本期债券募集资金通过河南投资集团有限公司间接入股方式，定向对河南省内18 家农村信用合作联社和22家农村商业银行股份有限公司注资，用于补充其核心一级资本。

　　工商登记信息显示，河南投资集团成立于1991年，注册资本120亿，由河南省财政厅全资持股，主营范围为投资管理、建设项目的投资。2017年河南投资集团成为河南省首家国有资本运营公司试点单位。

　　数据显示，截至2021年6月底，河南投资集团总资产2082亿元，净资产641亿元，参控股上市公司69家，作为第一大股东管理资产超万亿，旗下金融板块企业包括中原证券、中原信托、中原银行等。

　　项目偿债资金来源及偿债保障方面，本期债券偿债资金来源主要为债券存续期内预期股利分红和股权退出金额。此外，存续期内预期不良资产处置金额亦可为债券偿还提供保障。

　　据测算，专项债券对应的股份在存续期5年后可通过市场化方式逐步退出。在正常情况下，本期债券存续期内可偿债资金合计约为429.19 亿元，可以覆盖债券本息，评级机构给予其AAA评级。

　　2020年7月，国务院常务会议指出，在2020年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转债等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金，增强其服务中小微企业、支持保就业能力。

　　据了解，2020年补充中小银行资本金的专项债额度共计2000亿，约占全年额度的5.3%。据记者统计，截至目前共有广东、山西、浙江、广西等10余个省份发行中小银行专项债1951亿（含河南），意味着后续仅有49亿额度待发行，中小银行专项债发行已接近尾声。

　　实践中，专项债注资中小行以金控公司间接入股、认购转股协议存款两种方式为主。目前广东、山西、浙江、辽宁、黑龙江采取间接入股模式，通过实施主体（分别是广东粤财控股、山西金控、温州金融资本、辽宁金控、黑龙江金控）间接入股补充中小银行核心一级资本，河南也是此模式。

　　转股协议存款则是指具备协议存款特征的新型资本工具，转股协议存款在未触发转股事件时以存款方式支付本息，计入其他一级资本核算，触发转股事件后可部分或全部转为普通股份。

　　（工行网站特约作者：杨志锦）

　　文章来源：21世纪经济报道